Top 4 estratégias de opções para iniciantes.
As opções são excelentes ferramentas para negociação de posições e gerenciamento de riscos, mas encontrar a estratégia certa é fundamental para usar essas ferramentas para sua vantagem. Os iniciantes têm várias opções ao escolher uma estratégia, mas primeiro você deve entender quais são as opções e como elas funcionam.
Escolher a estratégia de opções adequada para usar depende da opinião do mercado e qual é o seu objetivo.
Em uma chamada coberta (também chamada de compra e gravação), você possui uma posição longa em um ativo subjacente e vende uma chamada contra esse ativo subjacente. A opinião do seu mercado seria neutra para otimizar o ativo subjacente. Na frente de risco versus recompensa, seu lucro máximo é limitado e sua perda máxima é substancial. Se a volatilidade aumenta, ela tem um efeito negativo, e se ela diminui, ela tem um efeito positivo.
Opções de ouro explicadas.
As opções de ouro são contratos de opção em que o ativo subjacente é um contrato de futuros de ouro.
O titular de uma opção de ouro possui o direito (mas não a obrigação) de assumir uma posição longa (no caso de uma opção de compra) ou uma posição curta (no caso de uma opção de venda) nos futuros de ouro subjacentes à greve preço.
Este direito deixará de existir quando a opção expirar após o fechamento do mercado na data de validade.
Trocas de opções de ouro.
Os contratos de opção de ouro estão disponíveis para negociação na New York Mercantile Exchange (NYMEX) e no Tokyo Commodity Exchange (TOCOM).
Os preços da opção NYMEX Gold são cotados em dólares e cêntimos por onça e seus futuros subjacentes são negociados em lotes de 100 onças troy de ouro.
As opções de ouro TOCOM são negociadas em tamanhos de contrato de 1000 gramas (32,15 onças troy) e seus preços são cotados em ienes por grama.
Chamar e colocar opções.
As opções são divididas em duas classes - chamadas e colocações. As opções de compra de ouro são compradas por comerciantes que são otimistas sobre os preços do ouro. Os comerciantes que acreditam que os preços do ouro cairão podem comprar opções de ouro em vez disso.
Comprar chamadas ou colocar não é a única maneira de negociar opções. A venda de opções é uma estratégia popular usada por muitos comerciantes de opções profissionais. Estratégias de negociação de opções mais complexas, também conhecidas como spreads, também podem ser construídas através de opções de compra e venda simultaneamente.
Gold Options vs. Gold Futures.
Alavancagem adicional.
Limite de perdas potenciais.
Como as opções de ouro apenas concedem o direito, mas não a obrigação de assumir a posição de futuro do ouro subjacente, as perdas potenciais são limitadas apenas ao prêmio pago para comprar a opção.
Flexibilidade.
Usando opções isoladamente, ou em combinação com futuros, uma ampla gama de estratégias podem ser implementadas para atender ao perfil de risco específico, horizonte temporal de investimento, consideração de custos e perspectivas de volatilidade subjacente.
Time Decay.
As opções têm uma vida útil limitada e são submetidas aos efeitos da degradação do tempo. O valor de uma opção de ouro, especificamente o valor do tempo, fica corroído enquanto o tempo passa. No entanto, uma vez que a negociação é um jogo de soma zero, a decadência do tempo pode ser transformada em um aliado, se escolhermos ser vendedor de opções em vez de comprá-las.
Saiba mais sobre futuros de ouro e negociação de opções.
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Distribua a riqueza com o ouro: três estratégias de opção de GLD de prazo mais longo.
Quando eu tinha 16 anos, tirei férias para a Itália e comprei uma cadeia de ouro. No momento em que me lembro, todos me disseram que o preço do ouro era muito alto, mas fico feliz por ter ido e comprado de qualquer maneira. Era cerca de US $ 400 a onça. Hoje, o ouro está negociando perto de US $ 950 a onça, e eu só vejo escalar mais alto. Uma recuperação econômica dos Estados Unidos ou não, acredito que o ouro deve aumentar em valor no próximo ano ou dois.
A economia dos EUA se recupera, mas os decisores políticos não querem "pular a arma" e aumentar as taxas de juros imediatamente. O aumento dos medos da inflação certamente atingirá o mercado e a especulação impulsionará o preço do ouro maior. Como pode ser visto com o preço do petróleo bruto e outras commodities, o ouro também começa a subir de valor à medida que o dólar dos EUA fica mais fraco. Eu suponho que o dólar continuará a ficar mais fraco à medida que o dinheiro é continuamente impresso e bombeado para a economia dos EUA. O aumento dos níveis de incerteza sobre o futuro da economia / mercado de ações dos EUA pode influenciar muitos para proteger e comprar ouro. Se essas negociações de "recuperação" são mortas a tiros, e a economia dos EUA começa a mostrar sinais maiores de fraqueza, a especulação e a probabilidade de um downgrade de crédito nos Estados Unidos devem aumentar. Como temido em maio de 2009, isso fez com que o preço do ouro fosse mais alto. O Google News Timeline abaixo é para o termo "Downgrade de crédito dos Estados Unidos", como você pode ver, mostra que houve um número maior de histórias que atingiram o fio para o mês de maio. O gráfico abaixo da Linha do tempo é do SPDR Gold Trust (ETF) (NYSE: GLD), que mostra como a especulação de um downgrade de crédito aumentou o preço do Gold (obviamente, outros fatores podem ter aumentado o Gold ao mesmo tempo, mas eu lembro disso sendo um fator significativo na elevação do preço do ouro) (clique nas imagens para ampliar).
Nesta publicação, descreverei três estratégias / ideias de opções para comprar ouro. Um permite que você crie renda mensal, e os outros dois são abordagens de longo prazo. Para saber mais sobre os riscos, preços, cálculos, estratégias e opções em geral, clique aqui.
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optionmaestro.
Marco é comerciante de ações, opções, moedas e futuros. Ele ficou fascinado com os mercados financeiros desde que comprou seu primeiro estoque aos 11 anos. Marco entrou no mundo dos negócios aos 13 anos, com a criação de um site de varejo extremamente bem-sucedido (GoldenAgeCheese), do qual ele ainda tem um papel importante hoje.
Marco escreve sobre ações e opções sempre que ele tiver a chance. Ele se dedica a educar seus leitores no melhor de suas habilidades sobre os mercados financeiros, particularmente sobre opções de compra / venda e estratégias diferentes. 2008 foi um dos mais lucrativos anos de negociação de ações e opções para Marco. Ele negocia com base em técnicas e fundamentos.
Opções em ouro e prata ETFs.
O advento do fundo negociado em bolsa (ETF) inaugurou uma nova era para os investidores. Nos velhos tempos, se um investidor desejasse uma carteira de ações de pequena capitalização ou de grandes capitais ou jogos de crescimento ou valor, a única escolha era identificar uma cesta de ações que parecesse atender aos critérios desejados e comprar tantos desses estoques como permitiria a própria capital. Do mesmo modo, os indivíduos que queriam trocar moedas e commodities físicas não tinham escolha senão se aventurar no domínio da negociação de futuros. Hoje, através da compra do ETF apropriado, um investidor pode obter exposição a investimentos em uma grande variedade de veículos de investimento e "estilos". Na verdade, uma vasta gama de produtos de commodities agora podem ser negociados tão facilmente quanto comprar ou vender um estoque individual.
Dois dos ETF do mercado de metais mais comercializados são SPDR Gold Trust e iShares Silver Trust (neste artigo, usaremos seus preços de 2008-2009 como exemplos.) Ambos os ETFs são projetados para rastrear o preço do subjacente precioso metal em seus nomes. GLD rastreia o preço do lingote de ouro (dividido por um fator de 10). SLV rastreia o preço real por onça de lingotes de prata. Em outras palavras, se o ouro é negociado a um preço spot de US $ 800 por onça, podemos esperar que o GLD esteja negociando em aproximadamente US $ 80 por ação, como aconteceu em 2008-2009.
Da mesma forma, se o lingote de prata estiver negociando em US $ 12 por onça, podemos esperar que o SLV seja negociado em aproximadamente US $ 12 por ação. Então, um investidor em alta hipótese que queria manter uma posição longa em ouro poderia comprar 100 ações da GLD por US $ 8.000 (100 x $ 80). Um investidor otimista que queria manter uma posição longa em prata poderia comprar 100 ações de SLV por US $ 1.200 (100 x $ 12). Para a maioria dos investidores, este é um processo muito mais simples do que comprar o metal físico (que envolve custos adicionais de armazenamento e seguro) ou a compra de contratos de futuros. (Para saber mais, veja The Gold Showdown: ETFs versus Futuros.)
Um Quick Primer sobre Opções em ETFs.
As estratégias de negociação de opções abrem uma ampla gama de possibilidades para os comerciantes. As principais vantagens para as opções de negociação é que isso pode permitir que um comerciante entre em uma posição alta, baixa ou neutra (ou seja, posições que ganham dinheiro quando o título subjacente permanece em uma faixa de preço específica), dependendo das perspectivas do mercado de um determinado comerciante. A negociação de opções também oferece aos comerciantes a oportunidade potencial de especular sobre a direção do preço em uma fração do custo de comprar o próprio título subjacente. (Para obter informações sobre as opções, consulte os Tutoriais básicos sobre as opções.)
O principal risco associado à compra de opções de compra ou colocação é que eles têm uma vida limitada e uma data de validade, após o que eles deixam de existir. Se a segurança subjacente não for movida na direção antecipada antes da expiração da opção, é possível que uma opção que você tenha comprado pode expirar sem valor ou a estratégia que você está usando pode ficar sem tempo para atingir seu objetivo.
Jogando uma subida no preço do ouro usando opções de chamadas.
O jogo mais direto com o qual tirar proveito de um declínio no preço da SLV seria simplesmente vender 100 ações curtas de SLV em US $ 12,77 por ação. No entanto, isso envolveria colocar e manter a quantidade necessária de margem de dinheiro e também expor um comerciante a um risco ilimitado no lado positivo se a prata de repente se elevasse mais alto. Uma alternativa menos dispendiosa e muito menos arriscada seria comprar uma opção de venda no dinheiro. A Figura 5 mostra que, no momento da discriminação do preço SLV, a opção de venda de 13 de julho foi negociada em US $ 1,75 por contrato. Como cada contrato vale 100 ações do título subjacente, um comerciante pagaria um "prêmio" de US $ 175 para comprar uma opção de venda de 13 de julho.
No momento da compra, esta opção tem 130 dias restantes até o vencimento, por isso, gastando US $ 175 para comprar esta opção, o comprador tem o direito de vender 100 ações da SLV a um preço de US $ 13 por ação a qualquer momento durante os próximos 130 dias, independentemente de quão longe o SLV pode cair. A Figura 6 exibe as curvas de risco para este comércio.
O preço de equilíbrio para este comércio é igual ao preço de exercício mais o prêmio pago. Então, para este comércio, o preço de equilíbrio é igual a US $ 93,10 (preço de exercício de US $ 88 acrescido de US $ 5,10). Em outras palavras, se esse comércio for mantido até o vencimento e o GLD for inferior a US $ 93,10, esse comércio perderá dinheiro. Se o GLD estiver acima de US $ 93,10, esse comércio ganhará dinheiro. Mas lembre-se, o comércio não precisa ser mantido até o vencimento. Um comerciante poderia simplesmente vender a opção se aumentar em termos de preço ao invés de exercitá-la e comprar as ações subjacentes.
Jogando uma recusa no preço da prata usando as opções de colocação.
O jogo mais direto com o qual tirar proveito de um declínio no preço da SLV seria simplesmente vender 100 ações curtas de SLV em US $ 12,77 por ação. No entanto, isso envolveria colocar e manter a quantidade necessária de margem de dinheiro e também expor um comerciante a um risco ilimitado no lado positivo se a prata de repente se elevasse mais alto. Uma alternativa menos dispendiosa e muito menos arriscada seria comprar uma opção de venda no dinheiro. A Figura 5 mostra que, no momento da discriminação do preço SLV, a opção de venda de 13 de julho foi negociada em US $ 1,75 por contrato. Como cada contrato vale 100 ações do título subjacente, um comerciante pagaria um prêmio de $ 175 para comprar uma opção de venda no dia 13 de julho. Este prémio representa o montante máximo que o comerciante da opção arriscaria no comércio.
No momento da compra, esta opção tem 130 dias restantes até o vencimento. Assim, em suma, ao gastar US $ 175 para comprar essa opção, o comprador tem o direito de vender 100 ações da SLV a um preço de US $ 13 por ação em qualquer momento durante os próximos 130 dias, independentemente de quão longe o SLV pode cair entretanto. A Figura 6 exibe as curvas de risco para este comércio.
O preço de equilíbrio para um longo período de negociação é igual ao preço de exercício menos o prémio pago (neste caso, US $ 11,25 ou um preço de exercício de US $ 13 menos US $ 1,75). Se este comércio for mantido até o vencimento e o SLV estiver acima de US $ 11,25, esse comércio perderá dinheiro. Se cair abaixo de US $ 11,25, esse comércio ganhará dinheiro. (Para uma olhada na venda a descoberto, veja Como encontrar candidatos curtos com análise técnica.)
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